Wat verstaan we onder verantwoord beleggen?
We beleggen het aan ons vertrouwde geld met het doel om een aantrekkelijk rendement te behalen bij aanvaardbare risico’s. Dit rendement is nodig om met aanvaardbare premies de doelstelling te realiseren om pensioenen met inflatie te verhogen. Hierbij streven wij naar waardecreatie op lange termijn met een gespreide portefeuille over verschillende landen, sectoren en markten.
Op grond van de Pensioenwet zijn we bij het bepalen van de beleggingsrisico’s verplicht te melden hoe we rekening houden met het milieu en klimaat, mensenrechten en sociale verhoudingen. Dit worden wel duurzaamheidsrisico’s of ESG risico’s genoemd. Duurzaamheidsrisico’s is ook een begrip uit de Europese verordening (SFDR) waaraan we ons moeten houden. Volgens SFDR is een "duurzaamheidsrisico" een gebeurtenis of omstandigheid op ecologisch, sociaal of governance gebied die, als deze zich voordoet, een negatief effect op de beleggingen kan veroorzaken. Het is daarmee te vergelijken met de risico’s genoemd in onze nationale wetgeving.
Onze beleggingsovertuigingen zijn de basis van ons beleggingsbeleid. Over verantwoord beleggen hebben we de volgende overtuigingen:
- - Het pensioenfonds is zich ervan bewust dat eigenaarschap maatschappelijke verantwoordelijkheid met zich meebrengt en handelt hiernaar.
- - Maatschappelijk verantwoord beleggen moet passend zijn bij de doelstellingen van het pensioenfonds.
In de vormgeving van ons verantwoord beleggingsbeleid zijn het OESO-richtsnoer voor institutionele beleggers en de leidende principes (‘Guiding Principles’) van de Verenigde Naties als leidraad gebruikt.
Waarop richten we ons?
We beleggen wereldwijd in een groot aantal ondernemingen waar diverse duurzaamheidskwesties een rol spelen. We beoordelen zowel de financiële risico’s voor onze beleggingsportefeuille als de mogelijk negatieve invloed op mens en milieu. Omdat we ons niet overal op kunnen richten, leggen we de nadruk op een aantal duurzaamheidsthema’s op basis van belangrijkheid en de voorkeuren van onze deelnemers. Dit zijn: klimaat, gezonde leefomgeving en goede arbeidsomstandigheden.
Hoe geven we de thema’s vorm?
Als belegger gebruiken we onze invloed. We richten ons daarbij niet in eerste instantie op veranderingen van de beleggingsportefeuille, maar op veranderingen met effect in de economie zelf. Als we bijvoorbeeld onze aandelen in bedrijven met een hoge CO2-uitstoot zouden verkopen aan een andere belegger, vermindert de uitstoot van onze portefeuille op papier, maar verandert er niets in de echte economie. Daarom richten we ons in eerste instantie op het aangaan van gesprekken met bedrijven (engagement) en maken we gebruik van ons stemrecht als aandeelhouder. Als dit onvoldoende verandering oplevert, kan dit ertoe leiden dat wij uiteindelijk zulke aandelen uitsluiten van de beleggingsportefeuille.
Hoe doen we dat concreet?
We brengen de belangrijkste duurzaamheidsrisico’s en hun invloed in kaart
Deze inventarisatie vergroot het bewustzijn en stelt ons in staat focus aan te brengen. Hoe groot het effect van duurzaamheidsrisico’s op ons totale rendement precies zal zijn is vooraf niet te bepalen. Daarvoor zijn duurzaamheidsrisico’s te divers en spelen factoren als tijdshorizon, veranderingen in de beleggingsmix en (toekomstige) maatschappelijke ontwikkelingen mee.
We nemen duurzaamheidskwesties mee in beleggingsbeslissingen
We beoordelen bij onze vermogensbeheerders hoe zij ecologische, sociale en governance aspecten meenemen in hun beleggingsproces.
We brengen onze stem uit als aandeelhouder
Het uitoefenen van stemrecht op aandeelhoudersvergaderingen is een instrument om onze rol als verantwoordelijke belegger te vervullen en bij te dragen aan een duurzame en verantwoorde bedrijfsvoering in de bedrijven waarin wij beleggen.
We gaan in gesprek met bedrijven
We zoeken de dialoog met bedrijven om hen aan te zetten tot verbeteringen op het gebied van milieu en klimaat, mensenrechten en sociale verhoudingen. Dat is ook goed voor onze pensioenen, want een gezonde samenleving, economie en een goed functionerende markt zijn de basis voor goede rendementen.
Sommige bedrijven sluiten we uit
We kennen drie categorieën van uitsluitingen:
- A. Wettelijke uitsluitingen
Bedrijven waar op grond van nationale wetgeving of internationale sanctiewetgeving niet in belegd mag worden (EU-sancties en bedrijven uit landen op de “black list” van FATF.
- B. Onafhankelijkheid van de sponsor
Om misverstanden omtrent de onafhankelijkheid van het pensioenfonds te vermijden, wordt een aantal bedrijven buiten het beleggingsuniversum van het pensioenfonds geplaatst. Het betreft hier Tata Steel Ltd., aangevuld met enkele bedrijven die leverancier zijn van grondstoffen die essentieel zijn voor de bedrijfsvoering van Tata Steel Nederland.
- C. Uitsluitingen voorkomend uit het eigen beleid
Uit hoofde van ons beleggingsbeleid hanteren we de volgende redenen voor uitsluiting:- 1) Zeer ernstige controverses
2) Thematische uitsluitingen
• Klimaatuitsluitingen: thermische kolen & teerzanden
• Tabak
• Controversiële wapens
3) Niet succesvol engagementtraject.
Meer informatie over het uitsluiten van beleggingen is te vinden in de lijst met uitgesloten ondernemingen.
We zijn een radar in het geheel
We zijn ons er van bewust dat we een zeer kleine speler zijn in de wereldeconomie en dat onze invloed beperkt is. Daarom bundelen we onze krachten met andere beleggers, via de partij die namens ons de dialoog aangaat met bedrijven en stemt op aandeelhoudersvergaderingen. Echte veranderingen naar een duurzame samenleving kunnen echter alleen plaatsvinden in samenhang met overheden die zorgen voor duidelijke regels en een gelijk speelveld voor bedrijven en met consumenten die bereid zijn hun gedrag aan te passen.
Heeft u vragen of wilt u reageren?
Neem contact met ons op via het contactformulier.